Investigating the Effect of Investment Climate on Tourism Revenue in Selected Middle East countries

Document Type : case study

Authors

• Hadi Rafiei Darani ¹
• Ali Rahnama ²
• Azadeh Ostad Fard ²

¹ Assistant Professor in Tourism Economic Department, Institute of Tourism Research at ACECR (Academic Center for Education, Culture and Research), Mashhad, Iran

² Researcher of Tourism Economic Department, Institute of Tourism Research at ACECR (Academic Center for Education, Culture and Research), Mashhad, Iran

https://doi.org/10.22067/jgrd.2021.49666.0

Abstract

In recent decades, tourism has become one of the most growing industrial sectors in the world. Countries need to have a suitable investment climate. It is characterized by a set of factors related to legislation, regulatory, organizational, economic, social, political, and other factors that determine the conditions of investment activity in a country, province, or city. This study examines the impact of investment climate on tourism revenue in selected Middle East countries. Numerous factors can affect the investment climate. In this study, numerous factors such as corruption control, rule of law, quality of regulations, government efficiency, the right to comment and accountability, political stability, and the general index of the business environment were considered. The share of tourism revenues in GDP is also considered as an indicator of tourism revenues. Data analysis was done using the panel-data method in the period 2016-2006 for 13 selected countries of the Middle East. The results showed that the quality of regulations and the effectiveness of government have a positive and significant effect on the share of tourism revenues from GDP and control of corruption, business climate index have a negative and significant effect on the share of tourism revenues from GDP in selected Middle East countries. With respect to results, it can be said that improvement to the investment climate is one of the important factors that should be considered in the field of tourism. In the other words, if there is a suitable investment climate in a country, the tourism sector and related sub-sectors such as transportation and hotel management will develop. Finally, suitable investment climate can increase the share of tourism revenues in GDP. If the indicators of good governance (such as political stability, quality of regulation, control of corruption, the right to comment and respond, the effectiveness of government, and the rule of law) improve, the investment climate and, consequently, tourism revenues will improve.

Keywords

• Investment Climate
• Middle East
• Tourism Revenues
• Panel Data

20.1001.1.20081391.1399.18.2.3.5

References

1.  

   1. ایمانی خوشخو، م. ح.، و علی‌زاده، و. ا. (1392). اقتصاد گردشگری (مروری بر پیشینۀ تحقیق در خارج و داخل). نشریۀ گردشگری، 1(1)، 114-94.
   2. بهبودی، د.، و باستان، ف. (1389). رابطۀ گردشگری و سرمایه‎گذاری مستقیم خارجی در کشورهای در حال توسعه (رهیافت داده‎های تابلویی). فصلنامۀ اقتصاد مالی، 4(11)، 8-1.
   3. پاداش زیوه، ح.، و خداپناه، ب. (1394). برآورد تأثیر شاخص‎های حکمرانی خوب بر اقتصاد دانش‌بنیان در کشورهای منتخب. فصلنامۀ برنامه و بودجه، 20(3)، 187-165.
   4. تیموری، ا. (1394). وقوع بحران‎های سیاسی- اجتماعی و اثرات آن بر درآمد حاصل از گردشگری، نمونه موردی: کشورهای ایران، ترکیه و مصر. فصلنامۀ برنامه‎ریزی منطقه‌ای، 5(20)، 14-1.
   5. حکمتی فرید، ص.، محمدزاده، ی.، و خزالی، د. (1395). اثر بهبود فضای کسب و کار و رعایت حقوق مالکیت فکری بر رشد اقتصادی کشورهای با درآمد متوسط به بالا. پژوهش‎های رشد و توسعۀ اقتصادی، 6(22)، 130-119.
   6. حیدری چیانه، ر.، و سلطانی، ن. (1393). تحلیلی بر نقش ثبات سیاسی و امنیت در توسعۀ صنعت گردشگری (مطالعۀ موردی: منطقۀ خاورمیانه). جغرافیا و برنامه‌ریزی محیطی، 2، 228-209.
   7. خوش‎فر، غ. (1395). اعتماد نهادی و سرمایه‌گذاری در واحدهای گردشگری (استان گلستان: مطالعۀ موردی). مجلۀ برنامه‌ریزی و توسعۀ گردشگری، 5(16)، 70-47.
   8. رفیعی دارانی، ه. (1397). بررسی فضای سرمایه­گذاری با تأکید بر فرایندهای سازمانی و مدیریتی به منظور جذب سرمایه در گردشگری شهر مشهد. جهاد دانشگاهی واحد مشهد. هفتمین کنفرانس بین‌المللی پژوهش‌های نوین در مدیریت، اقتصاد، حسابداری و بانکداری، 2 اسفند، آکادمی بین‌المللی علوم و مطالعات گرجستان، تفلیس. بازیابی از https://civilica.com/doc/1167695
   9. سامتی، م.، رنجبر، ه.، و محسنی، ف. (1390). تحلیل تأثیر شاخص‌های حکمرانی خوب بر شاخص توسعۀ انسانی مطالعه موردی: کشورهای جنوب شرقی آسیا (ASEAN). فصلنامۀ پژوهش‌های رشد و توسعۀ اقتصادی، 1(4)، 223-183.
   10. شاه‌آبادی، ا.، و مهری تلیابی، ف. (1395). تأثیر نهاد حکمرانی کشور میزبان بر درآمد گردشگری کشورهای در حال توسعۀ منتخب. مجلۀ برنامه‎ریزی و توسعۀ گردشگری، 5(16)، 30-8.
   11. کروبی، م.، و مجید‎ی‎فر، م. (1396). شناسایی عوامل مؤثر بر جریانات و جذب سرمایه گذاری مستقیم خارجی و رابطۀ آن با صنعت گردشگری. فصلنامۀ گردشگری علم و فرهنگ، 5(8)، 38-24.
   12. متانی، م.، و امیری، م. ر. (1397). بررسی نقش سرمایه‎گذاری و طرح‎های عمرانی در توسعۀ صنعت گردشگری مازندران (مطالعۀ موردی: شهرستان سوادکوه). فصلنامۀ نگرش‎های نو در جغرافیای انسانی، 10(3)، 219-203.
   13. محمدی، ف. (1390). بررسی عوامل اقتصادی مؤثر بر تصادفات جاده­ای در ایران (1388-1350) (پایان‌نامۀ منتشرنشدۀ کارشناسی‌ارشد). دانشگاه بوعلی سینا، همدان، ایران.
   14. مرادی، ا.، رهنما، ع.، و حیدریان، س. (1396). تأثیر شاخص‎های حکمرانی خوب بر کنترل فساد (مطالعۀ موردی: کشورهای خاورمیانه و جنوب آسیا). فصلنامۀ اقتصاد مقداری (بررسی‎های اقتصادی سابق)، 14(4)، 182-151.
   15. مکیان، س. ن.، امامی میبدی، م.، و عشرتی، س. (1392). فضای کسب‌وکار، راهبرد رشد: مقایسۀ کشورهای اسلامی منطقۀ منا و سازمان توسعه و همکاری‌های اقتصادی. پژوهش‎های رشد و توسعۀ اقتصادی، 3(11)، 84-75.
   16. موسوی شقایی، م.، امین بیدختی، ع. ا.، و اسماعیل شهابی، م. (1391). تأثیر بی‌ثباتی سیاسی خاورمیانه بر صنعت گردشگری ایران در دورۀ پس از 11 سپتامبر 2001. فصلنامۀ روابط خارجی، 2، 240-211.

    

   17. Bakieva, I., & Khashimova, Naima.A. (2017). Logical organization of investment climate and its influence on investment potential. Management Review: An International Journal, 12, 77-86.
   18. Baltagi, B. H. (2005). Econometric analysis of panel data (3^rd). New York: John Wiley and Sons.
   19. Banerjee, O., & Cicowiez, M. (2015). A Quantitative framework for assessing public investment in tourism: An application to Haiti. Retrieved from https://www.econstor.eu/handle/10419/127696
   20. Chingarande, A. (2014). Does political instability affect tourism: a case of Egypt? International Journal of Social Relevance and Concern, 2(6), 1-4.
   21. Cieslik, A., & Goczek, L. (2018). Control of corruption, international investment, and economic Growth: Evidence from panel data. World development, 103, 323-335.
   22. Dollar, D., Hallward-driemeier, M., & Mengistae, T. (2005). Investment climate and firm performance in developing economies. Economic Development and Cultural Change, 54(1), 1-31.
   23. Dutta, N., & Kar, S. (2018). Relating rule of law and budgetary allocation for tourism: Does per capita income growth make a difference for Indian states? Economic Modelling, 71, 263-271.
   24. Endo, K. (2006). Foreign direct investment in tourism- flows and volumes. Tourism Management, 27(4), 600-614.
   25. Escribano, A., Guasch, J., Luis Orte, M., & Pena, J. (2009). Investment climate assessment in Indonesia, Malaysia, the Philippines and Thailand. The Singapore Economic Review, 54(3), 335-366.
   26. Fazel, Sh., Seetanah, B., & Sannassee., R. V. (2017). Analysing the impact of tourism foreign direct investment on economic growth: Evidence from a small island developing state. Tourism Economics, 23(5), 1042-1055.
   27. Flecher, J., & Morakabati, Y. (2008). Tourism activity, terrorism and political instability within the commonwealth: the cases of Fiji and Kenya. International Journal of tourism Research, 10(6), 537-556.
   28. Gholi Poursalamani, A. (2007). Comparative study of tourism industry in Iran & Turkey. Quarterly Journal of Business Review, 23, 341-351
   29. Hsiao, C. (2003). Autoregressive modeling and money-income causality detection. Journal of Monetary Economics, 7(1), 85-106.
   30. Huisman, J. (2018). The effects of innovation and investment climate on employment in South Asia. (DFID Working Paper). Tilburg: Tilburg University.
   31. Khasanova, S., V. Ryazantsev, S., V. Miroshnichenko, R., Ya. Bogdanov, I. V., & Martynenko, S. (2018). Realization of investment profitability of regional projects: Climate and mechanism of investment in the regions of the Russian Federation. Revista Espacio, 39(31), 20-34.
   32. Kinda, T., Plane, P., & Ve'ganzone's-Varoudakis, M. A. (2011). Firm productivity and investment climate in developing countries: how does Middle East and North Africa manufacturing perform? The Developing Economies, 49(4), 429-462.
   33. Kristjánsdóttir, K. (2016). Foreign direct investment in the hospitality industry in Iceland and Norway, in comparison to the Nordics and a range of other OECD countries. Scandinavian Journal of Hospitality and Tourism, 16(4), 395–403.
   34. Kuznetsova, S., & Vakulich, M. (2017). Investment climate rating evaluation: The case of Ukrainian economy. Financial Risk and Management Reviews, 3(1), 1-12.
   35. Litvinenko, I. L., Grabar, A. A., Tikhomirov, E. A., Tupchienko, V. A., Yudenkov, Y. N., & Gabidullina, C. F. (2016). Conditions and factors of the positive investment climate formation of social and economic system of the region. International Review of Management and Marketing, 6(65), 253-260.
   36. Mushtagh, A., & Zaman, K. (2014). The relationship between political instability, terrorism and tourism in Saarc region. Journal of Economic Info, 1(1), 23-40.
   37. Samimi, A. J., Sadeghi, S., & Sadeghi, S. (2013). The relationship between foreign direct investment and tourism development: Evidence from developing countries. Institutions and Economics, 5(2), 59–68.
   38. Seetanah, B., Durbarry, R., & Ragodoo, J. F. N. (2010). Using the panel cointegration approach to analyse the determinants of tourism demand in South Africa. Tourism Economics, 16(3), 715-729.
   39. Selvanathan, S., Selvanathan, E. A., & Viswanathan, B. (2009). Causality between foreign direct investment and tourism: Empirical evidence from India (Working Paper 46/2009). Chennai, India: Madras School of Economics.
   40. Sokhanvar, A. (2019). Does foreign direct investment accelerate tourism and economic growth within Europe? Tourism management perspectives, 29, 86-96.
   41. Tang, C. F. (2012). Temporal granger causality and the dynamics relationship between real tourism receipts: Real income and real exchange rates in Malaysia. International Journal of Tourism Research, 15(3), 1-17.
   42. World Bank. (2005). World development report 2005: A better investment climate for everyone. Washington, D. C.: Oxford University Press.
   43. Zhou, M., Li, X., Pan, B., Yang, X., Wen, F., & Xia, X. (2017). Effect of tourism building investments on tourist revenues in china: A spatial panel econometric analysis. Emerging Markets Finance and Trade, 53(9), 1973-1987.